قیمت Bitcoin پس از ناکامی در عبور از ۷۱ هزار دلار وارد فاز اصلاحی شد و با وجود حفظ حمایت ۶۶ هزار دلاری، ساختار بازار آپشن بیت‌کوین نشانه‌های احتیاط را تقویت کرده است. داده‌های صرافی Deribit نشان می‌دهد آپشن‌های فروش (Put) با پریمیوم نزولی ۱۳ درصدی نسبت به آپشن‌های خرید معامله می‌شوند؛ در حالی که محدوده متعادل معمولاً بین منفی ۶ تا مثبت ۶ درصد است. تداوم این وضعیت طی چهار هفته گذشته بیانگر تمایل معامله‌گران حرفه‌ای به پوشش ریسک نزولی است. استراتژی‌هایی مانند bear diagonal spread، short straddle و short risk reversal در ۴۸ ساعت اخیر بیشترین حجم را داشته‌اند؛ موضوعی که احتمال بازآزمایی ۶۰ هزار دلار را در فوریه افزایش می‌دهد، بدون آنکه لزوماً به معنای وحشت گسترده باشد.

 خروج ۹۱۰ میلیون دلاری از ETFها؛ احتیاط نهادی‌ها در اوج قدرت طلا

عامل مهم دیگر، ضعف تقاضای نهادی از مسیر ETF بیت‌کوین است. از ۱۱ فوریه تاکنون، ETFهای فهرست‌شده در آمریکا حدود ۹۱۰ میلیون دلار خروج سرمایه ETF را ثبت کرده‌اند؛ مسئله‌ای که می‌تواند تعادل بازار را به زیان گاوها تغییر دهد. این در حالی است که طلا در نزدیکی اوج تاریخی خود معامله می‌شود و شاخص S&P 500 تنها دو درصد با سقف تاریخی فاصله دارد؛ نشانه‌ای از اینکه ریسک‌گریزی فعلاً بیشتر متوجه بازار کریپتو است. همچنین تخفیف جزئی استیبل‌کوین‌ها نسبت به نرخ برابری دلار/یوان از خروج سرمایه متوسط حکایت دارد. در مجموع، داده‌های بازار آپشن بیت‌کوین نشان می‌دهد معامله‌گران تا روشن‌شدن دلایل سقوط اخیر به ۶۰,۲۰۰ دلار، رویکردی محتاطانه و دفاعی در پیش گرفته‌اند.