Bitcoin در تاریخ ۱۷ فوریه ۲۰۲۶ نتوانست سطح ۷۰ هزار دلار را پس بگیرد و در محدوده ۶۷ هزار دلار باقی ماند. همزمان، نرخ تأمین مالی منفی در بازار Bitcoin Futures نشان داد که معامله‌گران صعودی تمایل کمتری به استفاده از اهرم دارند. در شرایط عادی، این نرخ سالانه بین ۶ تا ۱۲ درصد نوسان می‌کند، اما ورود آن به محدوده منفی نشانه ضعف تقاضای موقعیت‌های لانگ است. افت معاملات آتی S&P 500 و فشار بر سهام فناوری مانند Nvidia نیز بر احساسات بازار تأثیر گذاشته است. در همین بازه، سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن‌تری مانند بازار طلا و نقره و اوراق خزانه حرکت کرده‌اند که نشان‌دهنده افزایش احتیاط در فضای کلان اقتصادی است.

 ثبات نسبی در بازار آپشن؛ نبود نشانه‌های وحشت گسترده

با وجود فشارهای اخیر، داده‌های بازار آپشن BTC تصویر وحشت‌آلودی نشان نمی‌دهد. نسبت put-to-call در صرافی Deribit به 0.8 کاهش یافته که بیانگر تعادل نسبی میان تقاضای موقعیت‌های خرید و فروش است؛ این در حالی است که هفته گذشته این شاخص به سطح 1.5 رسیده بود که سیگنالی نزولی محسوب می‌شود. کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا به پایین‌ترین سطح از نوامبر ۲۰۲۵ و تضعیف شاخص دلار نیز حاکی از افزایش تقاضا برای اوراق دولتی است. تردیدها درباره بازدهی کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاری‌های هوش مصنوعی، فضای ریسک‌گریزی را تشدید کرده است. با این حال، صرفاً منفی شدن نرخ تأمین مالی منفی به‌تنهایی به معنای سقوط قطعی بیت‌کوین نیست و شکل‌گیری روند صعودی پایدار احتمالاً به کاهش ابهامات اقتصاد کلان وابسته خواهد بود.